基金经理那么厉害，为什么没有一个能躲过大跌？

最近A股大跌，炒股的小伙伴亏肿了，买基金的朋友也没有幸免。我们今天谈谈基金这个话题。
相信每一个投资股票的小伙伴都听过这样一句话：如果你不会炒股，那就把钱交给专业的人帮你打理。于是就有了基金这种产品，基金经理就是这种专业炒股的人。我们去看每个基金经理的履历，会发现他们无一不是牛逼闪闪，如清华北大毕业、十几年从证券从业经验，历史业绩都很不错。
以下都是说公募基金。
理论上，基金经理们学历高、智商高、懂得多，经验丰富，而且每天的工作就是研究各种股票，基金应该收益会很不错，如要亏损也会控制在一定范围，在大跌时应该及时止损，再不济，应该也要比我们这种盲目炒股的个人要强很多。
以我自己亲身经历为例，2015年A股大牛市到达5178后急转直下，短短几天跌倒4500点，又反弹几天，又继续跌，又反弹，事后来看那时已经牛市的终点了，但在当时候根本无法看清到底是中期调整还是牛市真的结束了，我当时候就想，既然我无法判断到底现在是继续持有还是离场，那我买基金吧，基金经理总比我强吧，真要大跌的时候，基金经理应该能够判断继续坚守还是跑路，不指望能赚大钱，能够帮我躲过大跌就可以了。于是我把股票全部卖了，精挑细选买了一个只基金。
然后大盘继续调戏股民，连续跌但又有反弹，给你泼几盆冷水后又给你希望，最后一直跌到3000点，我一看基金，妹想到这基金一点都不抗跌啊，也亏肿了。我以为这基金经理不行，于是去找别的基金，妹想到几乎所有基金都一样，都不抗跌，在这段时间都大幅回撤。
从此之后我再也不相信基金经理能够帮我躲过大跌这回事，只要一跌起来，泥沙俱下，任何基金都扛不住，都会让你亏肿。
最近几年我一直都在思考这个问题，为什么这么聪明的基金经理没有一个能躲过大跌？
有人会说，没有谁能够预测市场，基金经理也不例外，大跌来的时候基金经理也不知道是顶，跑不掉也很正常。可是你有没有发现，我们身边炒股的人，虽然亏的占多数，但也有赚钱的，牛市顶点到来前早就及时止盈也有，熊市来临后及时止损离场的也有。
但整个基金市场几千只基金，几千个如此专业的基金经理，竟然没有一个及时止盈或者止损的，竟然全都是头铁，会一直跟着市场跌到底，太诡异了，就算是几千头猪来当基金经理，也不可能都是这样。
基金经理不都是炒股高手吗？为什么和我们见到的民间炒股高手完全不一样？
为什么？为什么？为什么？
后来我找到了答案，这里的根本原因不在于基金经理，而是监管要求导致。
证监会规定，公募基金有最低仓位80%的限制。也就是说公募基金不能空仓，最少都要有80%的资金在股市里。
所以大家应该明白了，基金永远不能完全出货，行情不好的时候只能象征性的卖掉20%，杯水车薪，就算是明知A股要自杀，也要跟着一起自杀。
证监会之所以对公募基金有这条限制，是因为公募基金体量巨大，如果动辄大规模清仓则会对股市造成异常波动，所以这个限制的目的是让公募基金减少投机，做好价值投资。
但也不是说有这条限制公募基金经理就完全没办法躲过大跌，他们可以通过优化持股配置来实现，比如把手里的部分股票换成比较抗跌的银行、保险股票。这就是为什么有时候在市场大跌的时候，银行、保险反而在涨，因为基金都在大量买入，但又有另外一个问题，大家都在买，就会推高这些股票的价格，再继续买的时候已经不便宜，一样也会面临大跌，所以基金经理也不会把手里的股票全部换成银行保险股。
再来说说为什么基金经理不能像民间高手一样短时间内取得翻倍的收益。
因为证监会对公募基金还有一条限制，就是对单只股票的持仓不能超过基金总净值的10%。比如某个基金经理特别看好茅台，基金规模有10亿，他也不能拿这10亿全仓买茅台，最多只能买1亿，就算是茅台股票翻倍，这种基金也只能享受20%的增幅。
最后，如果大家仔细看公募基金的招募说明书，里面有一个业绩比较基准，一般都是瞄定某个指数如沪深300指数，也就是说公募基金并不追求不亏损，只要求跑赢沪深300指数就可以了，如果指数跌，基金比指数少跌一点，也算是完成目标了。
所以大家如果买公募基金的话，要意识到这和民间高手帮你操盘有着本质的区别，不要期望有一个炒股高手在帮你判断买点和卖点，买基金相当于买一堆股票，什么时候卖和股票的逻辑是一样的。